Mentre in precedenza il portafoglio era costituito principalmente da grandi partecipazioni in società quotate francesi (GDF Suez, Lafarge, Total, ecc.), il portafoglio è stato “orientato” verso una migliore diversificazione geografica e verso una maggiore esposizione alle società in crescita, ma anche verso un'ulteriore crescita . Una percentuale maggiore di post non elencati. Il portafoglio quotato rappresenta ora il 66% degli attivi di grandi gruppi come Adidas, Concentrix, GEA, Imerys, Ontex, Umicore, Pernod Ricard o SGS, mentre il portafoglio non quotato si attesta ora al 34% con l'ambizione di raggiungere il 40%.
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Il rendimento totale è superiore al 4%
Dopo aver raggiunto un picco di borsa di oltre 105 euro nel novembre 2021, il titolo è entrato in una lunga fase ribassista dalla quale fatica ad uscire. GBL è crollato di oltre il 35% dal suo picco, e viene scambiato addirittura al di sotto del livello di marzo 2014. Il consenso sul titolo rimane molto favorevole, con quattro recensioni positive su sei e un obiettivo medio (€88,58) che consente una crescita previsione di circa dal 30% nei prossimi 12 mesi.
Tuttavia, da oltre due anni, l’obiettivo medio viene costantemente rivisto al ribasso e lo sconto sul NAV supera ormai il 30%. Con un rendimento totale superiore al 4% basato sull’utile netto previsto per il 2024, i rischi al ribasso appaiono oggi relativamente bassi. Giovedì 14 marzo la holding pubblicherà i suoi numeri per l’anno fiscale 2023.
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